项羽便问美人何事。行者道：“我日间被那猴头惊损心血，求大王先进合欢绮帐，妾身暂在榻上闲坐一回，还要吃些清茶，等心中烦闷好了才上床。”项羽便抱住行者道：“我岂有丢美人而独睡之理？一更不上床，宁愿一更不睡；一夜不上床，情愿一夜不睡。”当时项羽又对行者道：“美人，我今晚多吃了几杯酒，五脏里头结成一个磈磊世界。等我讲平话，一当相伴，二当出气。”行者娇娇儿应道：“愿大王平怒，慢慢说来。”项王便慷慨悲愤，自陈其概；一只手儿扯着佩刀，把左脚儿斜立，便道：“美人，美人，我罢了！项羽也是个男子，行年二十，不学书，不学剑，看见秦皇帝矇懂，便领着八千子弟，带着七十岁范增，一心要做秦皇帝的替身。那时节，有个羽衣方士，他晓得些天数；我几番叫个人儿去问他，他说秦命未绝。美人，你道秦命果然绝也不绝？
“后边我的威势猛了，志气盛了，造化小儿也做不得主了；秦不该绝，绝了；楚不该兴，兴了。俺一朝把血腥腥宋义的头颅儿挂起，众将官魂儿飞了，舌儿长了，两脚儿震了，那时我做项羽的好耍子也！
“章邯来战，俺便去战。这时节，秦兵的势还盛，马前跳出一员将土；吾便喝道：‘你叫什么名字？’那一员将士见了我这黑漫漫的脸子，听得我廓落落的声音，扑的一响，在银花马上翻在银花马下。那一员将，吾倒不杀他。
“歇歇儿，又有一个大将，闪闪儿的红旗上，分明写着‘大秦将军章’。吾想秦到这个田地也不‘大’了，忽然失声在战场上呵呵的笑。不想那员将军见俺的笑脸儿，他便骨头粉碎了，一把枪儿横着，半个身儿斜着，把一面令旗儿乱招着，青金锣儿敲着，只见一个金色将军看定自家的营中趱着。那时俺在秦营边，发起火性，便骂章邯：‘秦国的小将！
你自家不敢出头，倒教三四尺乳孩儿拿着些柴头木片，到俺这里来祭刀头！’俺的宝刀头说与我：‘不要那些小厮们的血吃，要章邯血吃！’我便听了宝刀头的说话，放了那厮。
“美人，你逼章邯怎么样？天色已暮了，章邯那厮，径领着一万的精兵，也不开口，也不打话，提着一把开山玉柄斧，望俺的头上便劈。俺一身火热，宝刀口儿也喇喇的响了。左右有个人叫做高三楚——他平日有些志气——他说：‘章邯不可杀他，还好降他。我帐中少个烧火军土，便把这个职分赏了章邯吧。’俺那时又听了高三楚的说话，轻轻把刀梢儿一拨，斩了他坐下花蛟马，放他走了。那时节，章邯好怕也！”
行者低声缓气道：“大王，且吃口茶儿，慢慢再讲。”项羽方才歇得口，只听得樵楼上冬冬响，已是二更了。项羽道：“美人，你要睡未？”行者道：“心中还是这等烦闷。”项羽道：“既是美人不睡，等俺再讲：次日平明，俺还在那虎头帐里呼呼的睡着，只听得南边百万人叫：‘万岁！万岁！’北边百万人也叫：‘万岁！万岁！’西边百万人也叫‘万岁’，东边百万人也叫‘万岁’。俺便翻个身儿，叫一贴身的军士，问他：‘想是秦皇帝亲身领了兵来与俺家对敌？他也是个天子，今日换件新甲？”
“美人，你道那军土怎么样讲？那军士跪在俺帐边嗒嗒得说：‘大王差了；如今还要讲起“秦”字？八面诸侯现在大王玉帐门前，口称“万岁”。’俺见他这等说，就急急儿梳了头戴盔，洗了足穿靴，也不去换新甲，登时传令叫天下诸侯都进辕门讲话。巳时传的号令，午时牌儿换了，未时牌儿又换了，只见辕门外的诸侯再不进来，俺倒有些疑惑，便叫军土去问那诸侯：既要见俺，却不火速进见，倒要俺来见你？
“我的说话还有一句儿不完，忽然辕门大开，只见天下的诸侯王个个短了一段；俺大惊失色，暗想：‘一伙英雄，为何只剩得半截的身子？’细细儿看一看，原来他把两膝当了他的脚板，一步一步挨上阶来，右帐前拜倒几个衮冕珠服人儿，左帐前拜倒几个衮冕珠服人儿。我那时正要喝他为何半日叫不进来，左右禀：‘大王，那阶下的诸侯接了大王号令，便在帐前商议，又不敢直了身子走进辕门，又不敢打拱，又不敢混杂；众人思量伏在地上，又走不动，商商量量，愁愁苦苦，忧优闷闷，慌慌张张，定得一个膝行法儿，才敢进见。’“俺见他这等说话，也有三分的怜悯，便叫天下诸侯抬起头来。你道哪一个的头儿敢动一动？哪一个的脚儿敢摇一摇？只听得地底上洞洞儿一样声音，又不是钟声，又不是鼓声，又不是金笳声；定了性儿听听，原来是诸侯口称‘万岁’，不敢抬头。想当年项羽好耍子也！”
行者又做一个“花落空阶声”，叫：“大王辛苦了，吃些绿豆粥儿，稍停再讲。”项羽方才住口。听得樵楼上冬冬冬三声鼓响，行者道：“三更了。”项羽道：“美人心病未消，待俺再讲：此后沛公有些不谨，害俺受了小小儿的气闷，俺也不睬他，竟人关中，只见一个人儿在十里之外，明明戴一顶日月星辰珠玉冠，穿一件山龙水藻黼黻文章衮，驾一座蟠龙缉凤画绿雕青神宝车，跟着几千个银艾金章悬黄佩紫的左右，摆一个长蛇势子远远的拥来。他在松林夹缝里忽然见了俺。那时节，前面一个人慌忙除了日月星辰珠玉冠，戴着一顶庶人麻布帽；脱了山龙水藻黼黻文章衮，换了一件青又白、白又青的凄凉服；下了蟠龙缉凤画绿雕青神宝车，把两手儿做一个背上拱。那一班银艾金章悬黄佩紫的都换了草绦木带，涂了个朱红面，倒身俯伏，恨不得钻入地里头几千万尺！他们打扮得停停当当；俺的乌骓马去得快，一跨到了面前。只听得道旁叫：‘万岁爷！万岁爷！’俺把眼梢儿斜一斜；他又道：‘万岁爷爷！我是秦皇子婴，投降万岁爷爷的便是。’俺当年气性不好，一时手健，一刀儿苏苏切去，把数千人不论君臣，不管大小，都弄做个无头鬼。俺那时好耍子也！便叫：‘秦皇的幽魂，你早知今日。……’”
却说行者一心原为着秦始皇，忽然见项羽说这三个字，便故意放松一步道：“大王，不要讲了，我要眠。”项羽见虞美人说要眠，那敢不从，即便住口。听得樵楼上冬冬冬冬冬打了五声更鼓，行者道：“大王，这一段话得久了，不觉跳过四更。”行者就眠倒榻上；项羽也横下身来，同枕而眠。行者又对项羽道：“大王，吾只是睡不稳。”项羽道：“既是美人不睡，等我再讲平话。”行者道：“平话便讲，如今不要讲这些无颜话！”项羽道：“怎么叫做无颜话？”行者道：“话他人叫做有颜话，话自己叫做无颜话。我且问你：秦始皇如今在那里？”项羽道：“咳！秦始皇亦是个男子汉；只是一件：别人是乖男子，他是个呆男子。”行者道：“他并吞六国，筑长城，也是有智之人。”项羽道：“美人，人要辨个智愚、愚智。始皇的智是个愚智。元造天尊见他矇懂得紧，不可放在右人世界，登时派道矇懂世界去了。”
行者听得“矇懂世界”四字，却又是个望空，慌忙问：“矇懂世界相去有几里路程？”项羽道：“还隔一个未来世界哩。”行者道：“既是矇懂世界还隔一未来世界，那个晓得他在矇懂世界？”项羽道：“你却不知。原来鱼雾村中有两扇玉门，里边有条伏路，通着未来世界；未来世界中又有一条伏道通矇懂世界。前年有一个人名唤新在，别号新居士，他也胆大，一日，推开玉门，竟往矇懂世界去，寻着父亲；归家来时，须发尽白。那新居士走了一遭，原不该走第二遭了，他却不肯安心，歇得三年，重出玉门，要去寻他外父；当时大禹玄帝重重大怒，不等他回来，叫人拿一张封皮封了玉门关。新居士在矇懂世界出来，见了玉门关儿紧闭，叫了一日，无人答应。东边不收，西边不管，这中人却是难做。喜得新居土是有性情的，任在未来世界过了十多年，至今还不归家。”
行者便叫：“大王，玉门果是奇观，我明日要去看看。”
项王道：“这个何难。此处到鱼雾村，不过数步。”
正说之间，听得鸡声三唱，八扇绿纱窗变成鱼肚白色，渐渐日出东山，初昕鼓舞。四个赠嫁在窗外走动，但有脚声，无口声。行者便叫：“苹香，吾要起身。”一个赠嫁在窗外应道：“叫来。”
顷刻，苹香推进房门；项羽扶了行者一同走起。登时就有一个赠嫁趋进，请娘娘到天歌舍梳洗。行者便要走动，又转一念道：“若是秃秃光光，失美人的风韵。”轻轻推开绿纱窗两扇，摘一瓣石榴花叶，手里弄来弄去，仍旧丢在花砌之上。
行者转身便走。不多时，走到天歌舍，只见一只水磨长书桌上，摆一个银漆盒儿，合着一盒月殿奇香粉；银盒右边排着一个碧琉璃盏儿，放一盏桃浪胭脂絮；银盒左边排着一个紫花盂，盂内放一根扎头带；又有一个细壶儿，放一壶画眉青黛。东边排大油梳一个，小油梳三个；西边排着青玉油梳一套，次青玉油梳五斜，小青玉油梳五斜；西南排大九纹犀油梳四枚，小赤石梳四枚；东北方排冰玉细瓶，瓶中一罐百香蜜水，又有一只百乳云纹爵，爵中注着六七分润指甲的酒浆；西北摆着方空玉印纹石盆，盆中放清水，水中放着几片奇石子，石子上横放一只竹节柄小棕刷；东南方摆着玄软刷四柄，小玄软刷十柄，人发软刷六柄；人发软刷边又排一个水油半面梳一斜，牙方梳二斜，又有金钳子一把，玉镶剪刀一把，洁面刀一把，清烈蔷簇露一盏，洗手菉米粉一钟，绿玉香油一盏，都摆在一面青铜古镜边。行者见了镜子，慌忙照照，看比真美人何如，只见镜中自己形容更添颜色。当时便有侍女儿簇拥行者，做髻的做髻，更衣的更衣。
晓妆才罢，又见项羽跳入阁来，嚷道：“美人，玉门前去也！”行者大喜。项羽叫打轿；行者道：“大王这样不知趣！
一步两步的路，又都是松阴柏屋之下；俗嗒嗒打什么轿！”项羽就叫不许打轿。
两人携手出阁。不多时，走到玉门关下；两扇门上也不见什么封皮，两手推推，玉门半开。行者暗想：“此时不走，何时？”便把身子一闪，闪进玉门关；项羽慌慌张张，嗒嗒吃吃，扯住一把衣裳，又扯了一个空，扑的一跌。行者全然不顾，竟自走了。
却说行者撞入玉门，原来是一直滚下去的。滚下数里，耳朵里只听得楚王哭声，侍儿号叫；又滚下数里，才不听得，只是未来世界再不肯到。行者心焦，便嚷道：“哎哟，哎哟！老孙一向骗别人，今日反被项羽骗入无量井了！”忽听得耳边叫：“大圣不用忧煎！此处一大半路，再走一小半，便是未来世界。”行者道：“大哥，你在那里说话？”那人道：“大圣，我在你隔壁。”行者道：“既然如此，开了门等我进来吃口茶水。”那人道：“这里是无人世界，没得茶吃。”行者道：“既是无人，话无人的是哪个？”那人道：“大圣多的聪明，今日又呆！我是离身数的，却不曾连身数。”
行者见门儿不开，赌个气，苦用力一滚，直落下未来世界。刚刚立得地上，走得几步，对面撞见当年六贼。行者笑道：“啐！时运不济，白日里见鬼！”六贼便喝：“美妇人休走，等我来剥下衣裳，留下些宝物买路！”
「评」竟是一篇项羽本纪。